Cu un pas înaintea Wall Street: Cum să folosești ceea ce știi deja pentru a face bani în piață

Cu un pas înaintea Wall Street: Cum să folosești ceea ce știi deja pentru a face bani în piață/ One Up On Wall Street: How To Use What You Already Know To Make Money In The Market de Peter Lynch și John Rothchild este un audiobook obligatoriu pentru investitorii individuali. De la prima apariție a cărții (în anul 1989), aceasta a fost retipărită de 30 de ori și s-a vândut în peste un milion de exemplare. 

Audiobookul de față dezvăluie principiile folosite de investitorul american, administratorul de fonduri mutuale și filantropul Peter Lynch pentru a obține rezultate bune în cazul Fondului Magellan deținut de Fidelity Investments, principii care, pot fi aplicate și astăzi cu succes în investițiile în acțiuni. Principiile sale l-au ajutat să transforme Fondul Magellan – al cărui manager a fost între anii 1977 - 1990 în cel mai performant fond mutual din lume.  

Peter Lynch a fost unul dintre cei mai de succes manageri de fonduri mutuale din lume, devenind între timp o adevărată legendă în domeniul investițiilor. Lynch a fost vicepreședinte al Fidelity Management & Research Company - divizia de consultanță în investiții a Fidelity Investments - și membru al Consiliului de Administrație al fondurilor Fidelity. Peter Lynch este coautorul mai multor bestsellere pe teme financiare, prin intermediul cărora transmite mai departe vasta sa experiență în domeniul investițiilor. Beating the Street și Learn to Earn - un ghid pentru începători privind elementele de bază ale investițiilor și afacerilor – sunt doar două dintre acestea. Locuiește în zona Boston.

John Rothchild a fost editorialist financiar pentru revistele Time, Fortune, Worth și The New York Times Book Review. Este autorul cărților A Fool and His Money: The Odyssey of an Average Investor (1988) și Going for Broke: How Robert Campeau Bankrupted the Retail Industry, Jolted the Junk Bond Market, and Brought the Booming 80s to a Crashing Halt (2000), dar și coautorul cărților Beating the Street și Learn to Earn.

Ascultând audiobookul de față, investitorii individuali vor învăța cum să identifice companiile superioare, care se vor bucura întotdeauna de succes; se vor convinge de faptul că orice om normal, poate alege acțiuni la fel de bine ca și experții de pe Wall Street; vor înțelege ce desemnează termenul 15-bagger în jargonul de pe Wall Street; vor conștientiza ce este piața de tip bull (ascendentă) și cea de tip bear (descendentă); vor afla pe ce tipuri de companii ar trebui să mizeze în viitor și vor înțelege de ce următoarea criză economică nu va semăna cu niciuna din precedentele două. 

Audiobookul este împărțit în trei părți, după cum urmează:

Partea I: Pregătirea pentru a investi

În această primă parte vei învăța cum să te evaluezi ca investitor individual; cum să măsori concurența (administratori de portofolii, investitori instituționali și alți experți de pe Wall Street); cum să-ți dai seama dacă acțiunile prezintă un risc mai mare decât obligațiunile; cum să-ți examinezi nevoile financiare și cum să dezvolți o rutină reușită de alegere a investițiilor. 

În această secțiune a audiobookului Peter Lynch ne dezvăluie câteva date autobiografice, dar și când și cum a ajuns să lucreze pentru prima dată la Fidelity Investments. Tot aici aflăm și despre primele sale investiții la bursă – unele soldate cu câștiguri, iar altele cu pierderi considerabile și vedem ce concluzii a tras celebrul investitor din aceste prime experiențe. 

Dar acest capitol este deosebit de interesant și pentru cei care vor să afle:

• Cum gândesc administratorii obișnuiți de fonduri mutuale, de fonduri de pensii sau de portofolii corporative atunci când aleg acțiunile în care investesc;

• Cum trec aceștia de frica de riscurile le pe care le prezintă investițiile;

• De ce nu trebuie să îi supraapreciezi pe profesioniștii de la bursă;

• De ce nu ar trebui să îți pierzi vremea încercând să prezici economia sau direcția pe termen scurt a bursei de valori?

• Ce investiții au cel mai bun randament: acțiunile, bonurile de trezorerie, fondurile monetare sau obligațiunile pe termen lung.

• Care este diferența dintre jocurile de noroc și investiții;

• 3 întrebări pe care trebuie să ți le pui înainte de a cumpăra acțiuni la o anumită companie;

• În ce să învestești înainte de a investi în acțiuni;

• De ce e preferabil să investești mai degrabă în companii decât în bursa de valori;

• De ce, atunci când vine vorba de bursă, niciodată data viitoare nu este ca data trecută;

• Cum poate prezice un investitor amator tendința pieței în condițiile în care nici măcar economiștii profesioniști nu o pot face. Află pe ce se bazează Peter Lynch atunci când cumpără acțiuni;

• Ce ar trebui să faci în ceea ce privește fluctuațiile pe termen scurt.

Iată și câteva idei demne de reținut din această primă parte a audiobookului:

• Caută oportunități care nu au fost încă descoperite sau atestate de Wall Street – companii care nu sunt „în vizorul radarului”.

• Investește într-o casă înainte de a investi în acțiuni.

• Investește în companii, nu în bursa de valori.

• Ignoră fluctuațiile pe termen scurt.

• Poți obține profituri mari cu acțiuni obișnuite.

• Poți avea pierderi mari cu acțiuni obișnuite.

• Câștigurile pe termen lung din acțiuni sunt relativ previzibile, dar și net superioare câștigurilor pe termen lung din obligațiuni.

• Să ții pasul cu o companie în cadrul căreia deții acțiuni este ca și cum ai juca la nesfârșit o mână de cărți la un joc de stud poker.

• Acțiunile obișnuite nu se potrivesc oricui și nici în toate perioadele din viața unui om.

• Omul de rând este expus unor companii și produse locale interesante cu ani buni înainte ca ele să ajungă în atenția profesioniștilor.

• Deținerea unui avantaj te va ajuta să faci bani din acțiuni.

• La bursă, vrabia din mână face cât zece ciori de pe gard.

Partea a doua: Alegerea câștigătoarelor 

Această secțiune a audiobookului îți dezvăluie:

• Cum să găsești cele mai promițătoare oportunități (ce să cauți la o companie și ce să eviți);

• Cum arată compania perfectă, respectiv acțiunile perfecte;

• Cum să valorifici un avantaj;

• Cum să folosești agenții de bursă, rapoartele anuale și alte resurse în favoarea ta;

• Cum să găsești cele mai promițătoare investiții, 

• Ce reprezintă diferitele cifre menționate adesea în evaluarea tehnică a acțiunilor (raportul preț/câștig, valoarea contabilă, fluxul de numerar). 

• Cum să evaluezi ce deții;

• Câștigul la care te poți aștepta de la fiecare dintre cele șase categorii de acțiuni;

• Caracteristicile unei companii perfecte; 

• Caracteristicile companiilor (și ale acțiunilor) care trebuie evitate cu orice preț;

• Importanța câștigurilor pentru succesul sau eșecul oricărei acțiuni; 

• Cum să te documentezi cu privire la companiile în care vrei să investești și întrebările pe care trebuie să le pui când te documentezi în privința unor acțiuni;

• Cum să interpretezi anumite informații transmise de reprezentanții companiilor în care vrei să investești și de ce o vizită la sediul acestora este o idee bună;

• Cum să monitorizezi progresul companiei; 

• Câteva argumente în favoarea acțiunilor care plătesc dividende,

• Cum să obții informațiile și cum să evaluezi reperele importante, cum ar fi: numerarul, datoriile, raportul preț/câștig, marjele de profit, valoarea contabilă, dividendele etc.

Iată și câteva idei valoroase pe care ar fi bine să le reții din acest capitol al audiobookului:

• Caută companii mici care sunt deja profitabile și care au dovedit că ideea lor poate fi recreată.

• Fii circumspect în privința companiilor cu o rată de creștere de 50-100% pe an.

• Evită acțiunile la modă în industrii la modă.

• Pariurile riscante nu dau roade aproape niciodată.

• Investește în companii simple care par plictisitoare, banale, căzute în dizgrație și care nu au captat interesul experților de pe Wall Street.

• Companiile cu o creștere rapidă moderată (între 20 și 25%) din industriile fără creștere sunt investiții ideale.

• Caută companii cu nișe.

• Poți face mulți bani de pe urma unei companii cu probleme care se redresează.

• Fii cât se poate de atent la raportul preț-câștiguri. Dacă prețul acțiunilor este supraestimat considerabil, nu vei câștiga niciun ban, chiar dacă totul merge bine.

• Creează o poveste pe care să o urmărești ca modalitate de a monitoriza succesul unei companii.

• Studiază istoricul dividendelor companiei de-a lungul anilor și câștigurile înregistrate în timpul recesiunilor.

• Dedică măcar o oră pe săptămână documentării legate de investiții.

Partea a III-a: Perspectiva pe termen lung

Din această secțiune vei afla:

• Cum să îți creezi un portofoliu. Peter Lynch, de exemplu, obișnuiește să investească după modelul: 30-40% din activele fondului în acțiuni de creștere; 10-20% în companii stabile; alte 10-20% în companii ciclice și restul în companii redresabile.

• Ce înseamnă o rentabilitate anuală realistă la investițiile pe termen lung;

• Ce înseamnă prea multe acțiuni? 

• Care este comportamentul corect atunci când prețul acțiunilor scade, respectiv când prețul acțiunilor crește;

• Cum să monitorizezi companiile care ți-au trezit interesul, 

• Care este cel mai bun moment pentru a cumpăra acțiuni, respectiv pentru a vinde;

• Care sunt semnele care indică momentul potrivit pentru a vinde la fiecare categorie de acțiuni în parte;

• Un top al celor mai stupide (și mai periculoase) lucruri care se spun despre prețurile acțiunilor;

• Nebunia contractelor de opțiune și futures și ce trebuie să știi în legătură cu vânzarea acțiunilor în lipsă;

• Câteva observații generale despre cât de sănătoase sunt Wall Street, întreprinderile americane și bursa de valori. 

Și din această secțiune vei reține câteva idei importante precum:

• Este imposibil să încerci să prezici direcția pieței pe un an sau chiar doi.

• Pentru a obține profit, nu este necesar să ai dreptate întotdeauna și nici măcar în majoritatea situațiilor.

• Diferitele categorii de acțiuni prezintă riscuri și beneficii diferite.

• Poți obține bani frumoși prin capitalizarea unei serii de câștiguri de 20-30% la companii stabile.

• Prețurile acțiunilor se mișcă adesea în direcții diferite față de indicatorii fundamentali, însă pe termen lung direcția și sustenabilitatea profiturilor vor triumfa.

• Faptul că o companie o duce prost nu înseamnă că nu poate ajunge și mai rău de atât.

• Companiile stabile deținute în procent mare de instituții și urmărite îndeaproape de Wall Street, care au depășit nivelul pieței și sunt supraevaluate, urmează să ia o pauză sau să intre în declin.

• Cumpărarea unei companii cu perspective mediocre doar pentru că acțiunile sunt ieftine este o tehnică sortită eșecului.

• Vinderea unei companii excepționale cu creștere rapidă doar pentru că prețul acțiunilor pare ușor supraevaluat este o tehnică sortită eșecului.

În finalul acestui articol, nu-mi rămâne decât să îți reamintesc mantra lui Peter Lynch, care este de părere că: „un investitor amator are numeroase avantaje inerente care, dacă sunt valorificate, ar trebui să ducă la obținerea unor rezultate mai bune decât cele ale experților și ale pieței în general. În plus, când îți alegi singur acțiunile, ar trebui să-i depășești pe experți.”

Ascultă acest audiobook, folosește informațiile extrem de practice pe care ți le furnizează și bucură-te de un parcurs investițional extraordinar!